По итогам года управляющие ПИФами собрали с граждан абсолютный рекорд
Розничные паевые фонды в 2024 году продемонстрировали впечатляющие результаты, привлекая более 0,75 трлн рублей чистого капитала — это максимальный показатель за всю историю коллективных инвестиций в России. Примечательно, что около трети всех поступлений пришлось на декабрь. В период повышенных процентных ставок динамичный рост обеспечили преимущественно фонды денежного рынка, которые многие частные инвесторы рассматривают как альтернативу банковским вкладам. При этом данные инструменты приносят управляющим компаниям минимальный комиссионный доход.
Декабрь 2024 года ознаменовался беспрецедентным притоком средств в розничные фонды, достигнув отметки в 235 млрд рублей. Этот результат в 2,6 раза превзошел показатели ноября и на 65% превысил предыдущий рекорд октября, составлявший 141 млрд рублей. Совокупный годовой чистый приток достиг внушительной суммы в 753 млрд рублей, что в 3,6 раза больше предыдущего рекорда. Стоимость чистых активов розничных фондов увеличилась на 73%, достигнув исторического максимума в 1,9 трлн рублей.
Лидирующие позиции на рынке коллективных инвестиций уверенно занимают фонды денежного рынка. В декабре 2024 года они привлекли свыше 249 млрд рублей, а годовой показатель составил 777 млрд рублей. Их рыночная доля существенно выросла с 20,8% до 56,3%. Фонды акций переместились на вторую позицию с долей менее 16% против прежних 29%, показав скромный приток в 7 млрд рублей на фоне снижения индекса Московской биржи. Фонды облигаций и смешанных инвестиций также уменьшили свое присутствие на рынке до 13,7% и 12,2% соответственно.
Управляющие компании отмечают умеренное влияние рекордных показателей на финансовые результаты. Максим Быковец из УК ПСБ подчеркивает, что перераспределение средств из высокомаржинальных фондов в БПИФы денежного рынка не привело к значительному росту выручки. Диана Коваленко из «Эксперт РА» добавляет, что основной доход компаний формируется за счет управления средствами институциональных клиентов.
Комиссионное вознаграждение в открытых ПИФах денежного рынка варьируется от 0,75% до 1% от среднегодовой стоимости чистых активов, а в биржевых ПИФах составляет 0,1-0,48%. Для сравнения, комиссия по фондам акций может достигать 3-4%. Показательно, что у крупнейших фондов денежного рынка («Ликвидность», «Первая — Фонд сберегательный», «Альфа-Капитал денежного рынка»), привлекших совокупно 576 млрд рублей, вклад вознаграждения в общую выручку управляющих компаний за три квартала составил всего 2-9%.
Эффективность фондов денежного рынка обусловлена простотой операций и минимальными требованиями к экспертизе. Руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров отмечает, что рост масштабов фондов позволяет дополнительно оптимизировать комиссионные сборы.
Несмотря на невысокую доходность, фонды денежного рынка стали лидерами среди новых инвестиционных продуктов. За прошедший год восемь управляющих компаний запустили подобные ПИФы, включая «Промсвязь», БКС, «Система Капитал» и другие. На рынке представлено 20 фондов от 13 управляющих компаний. В условиях волатильности на рынках акций и облигаций эти инструменты помогают сохранять и расширять клиентскую базу.
Перспективы развития рынка в 2024 году связаны с ожиданиями относительно монетарной политики Центрального банка. Максим Быковец прогнозирует достижение пика ключевой ставки в первом квартале 2025 года с возможным смягчением политики во втором квартале.
После стабилизации процентных ставок ожидается переток средств в более доходные инструменты — фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций. Елена Чикулаева, директор по стратегии «Альфа-Капитала», уверена, что успешное управление фондами денежного рынка укрепит доверие инвесторов как к самому инструменту, так и к управляющим компаниям.
Источник: www.kommersant.ru
